« En fonction du moment » ( car l’économie et
les marchés n’ont pas de calendrier fixe …) nous vous ferons part dans
cette rubrique, des supports financiers qui nous semblent opportuns de
sélectionner selon la conjoncture du … « moment » !
Attention toutefois !: Nous attirons votre attention sur le fait qu’il
n’y pas de bonne ou de mauvaise solution mais que des solutions bien
ou mal adaptées à votre caractère et à l’horizon de vos projets.
C’est pourquoi, vous devrez toujours vérifier si le niveau de risque
des fonds recommandés vous correspond. N’hésitez pas pour cela à
utiliser le questionnaire du module de souscription car cela ne vous
engage à rien. »
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Le 1er février 2010
Sortie de crise complexe !....
Après 2009, qui fut la plus belle année boursière de la décennie, voici une année 2010 qui s'annonce comme plus incertaine pour les marchés financiers.
Grâce à l'action des banques centrales et des pouvoirs publics, le pire a été évité (plus de 5000 milliards de dollars ont été injectés dans l'économie mondiale sur les deux dernières années par les principales banques centrales.
Grâce à ses actions, la crise a été vaincue et nous retrouvons une croissance positive des produits intérieurs bruts (P.I.B) des principales économies. Mais cette reprise peut s'avérer technique, car la demande finale est encore hésitante. Un affaissement de la croissance économique pour la deuxième partie de l'année n'est pas à exclure, à cause de la faible demande de crédits des agents économiques.
La bonne nouvelle est l'absence de dérapages inflationnistes, mais la confiance des ménages aux États-Unis se situe à un des niveaux les plus faibles depuis 20 ans et les niveaux de chômage américain et européen sont de l'ordre de 10 %. Le fait que les ménages américains retrouvent le chemin de l'épargne (autre bonne nouvelle) va néanmoins ralentir la consommation. Nous pouvons également parler de l'endettement des états qui reste inquiétant.
Les entreprises ont démontré en 2009 leur capacité à s'adapter et leurs marges peuvent continuer à s'améliorer en 2010. Actuellement les valeurs européennes comptent parmi les moins chères du monde (sur la base des P.E.R. pour les plus initiés). Les bons gérants vont donc devoir rechercher des valeurs de défensive qui sont actuellement décotées et qui présentent un potentiel de revalorisation.
L'Asie émergente est une place favorite pour certains gérants (Edmond de Rothschild Asset management ) même si la zone reste volatile.
Le CAC 40 réalise sur le mois de janvier une performance négative de - 5.4 % qui est intervenue principalement sur les 15 derniers jours, car la première quinzaine a été neutre.
Il est cependant trop tôt pour en tirer des conclusions, car si on regarde la bourse américaine sur les 50 dernières années, le SP 500 a été 20 fois en baisse en janvier dont 11 qui se traduisent par une baisse sur toute l'année et 9 qui se traduisent par une hausse sur toute l'année.
Seule la qualité des gérant des différents fonds qui composent le contrat épargne évolution feront la différence.
En regardant, par exemple, les performances sur le mois de janvier, des fonds d'actions françaises figurerant dans notre contrat, on constate ci-dessous que les différents gérants ont fait mieux que l'indice :
- Agressor : +2.5%
- Ulysse : +1.5%
- KBL Richelieu France : -1.65%
- Tricolore rendement : - 3.2%
( vous retrouverez ces fonds dans la rubrique « nos supports d’investissements » et à la catégorie « risque élevé » )
Enfin, nous avons le plaisir de vous annoncer que le fonds euros du contrat épargne évolution occupe la première place de l'ensemble du marché français grâce à son taux de rendement net de 5,01 % !!
Nous pensons donc que le contrat semble particulièrement adapté à cette sortie de crise complexe, mais nous ne pouvons que rappeler une nouvelle fois l'impérieuse nécessité de respecter votre profil de risque choisi lors de la souscription. N'hésitez pas pour cela à le tester, même si vous n'allez pas au terme de la souscription.
Bien cordialement
L'équipe epatrimoine
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Le 23 décembre 2009
Sortie de crise...
A l’heure ou nous écrivons ces lignes, la bourse française enregistre une performance depuis le 1er janvier 2009 de + 21.78 %.
Jamais les mots "sortie de crise" n’ont été aussi présents dans les médias financiers. Celle-ci ne fait plus de doute même s’il est difficile d’en apprécier le "timing".
De plus, il est probable qu’une certaine nervosité demeure encore sur les marchés en 2010.
L’expérience nous apprend que les premiers jours du mois de janvier donnent souvent le ton de la performance boursière de l’année.
Nous demeurons optimistes (hors événements géopolitiques ou naturels).
La qualité de notre fonds en Euros n’est pas à démontrer et le taux garanti pour 2010 de 4.5 %*, est particulièrement attractif. Néanmoins, s’intéresser aux marchés actions sur une perspective de moyen/long terme nous semble pertinent. Notre contrat possède un grand nombre de fonds différents (et dont vous trouverez les performances ci-dessous) qui vous permettrons sans nul doute de respecter votre profil.
Nous vous souhaitons d’excellentes fêtes de fin d’années.
L’équipe Epatrimoine.
Performances du 01/01/2009 au 20/12/2009.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
* voir conditions
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Le 2 septembre 2009
Nous nous sommes trompés...!
En effet, fin juillet, nous avions prédit un mois d'août boursier "neutre", c'est-à-dire sans variation majeure. Or, le CAC 40 a progressé de 6,5% entre le 3 août et le 31 août.
Nous avons effectivement sous-estimé les bonnes nouvelles dont les marchés ont pris acte, surtout à partir du 19 août (résultats d'entreprises meilleurs que prévus, déclaration des banquiers centraux annonçant que le pire était passé, maintien de Monsieur Ben Bernankee à la présidence de la FED et plus généralement, le changement de psychologie des épargnants qui semble montrer une envie de revenir sur les actions).
Notre le style de communication se voulant simple et transparent, nous devons donc reconnaître notre erreur de diagnostic, comme nous le ferons toujours.
Néanmoins, la prévision sur un mois est un exercice difficile. À titre d'exemple, le CAC40 vient de baisser de 3,3 % en quatre séances (du 28 août au 2 septembre), soit la moitié de la hausse réalisée en un mois ... !
Un regain d'inquiétude se fait actuellement sentir. L'indice Vix, mesurant la volatilité du SP500 et communément appelé « indice de la peur », a grimpé de 9,7 %.
Nous maintenons donc le choix de fonds que nous recommandions le 22 juillet 2009 (KBL Richelieu France, Selective Recovery, Baring Hong Kong China) selon la caractéristique de votre profil : sécuritaire, dynamique ou plus offensif sur le long terme.
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Le 22 juillet 2009
A l’heure où nous mettons cette intuition en ligne, le CAC 40 a enregistré 8 jours consécutifs de hausse, matérialisés par un gain de 10 %. La volatilité reste donc installée sur les marchés.
L’optimisme des opérateurs financiers est mené par la publication d’indicateurs encourageants parmi lesquels la hausse inattendue des ventes au détail américaines et les fortes prévisions de croissance des marchés émergents.
Sans partager cet optimisme exacerbé, notre position est la suivante:
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Les courts-termistes tentés par des opérations d’aller-retour auront la tâche difficile ce mois d’août.
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Les investisseurs à plus long terme sont toujours dans une période de « soldes » et les choses semblent aller en s’améliorant.
Traditionnellement, août est un mois calme en matière de marchés financiers comme l’illustre ce graphique.
KBL Richelieu France, Selective Recovery sont adaptés aux profils dynamiques et Baring Hong Kong China, pour les investisseurs plus offensifs.
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